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股權基金晨報:股權基金投資的優勢對下下合伙制的區別

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-投資者2017-09-13 08:25 收藏評論(0)閱讀(595)
導讀 股權基金晨報:股權基金投資的優勢對下下合伙制的區別

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股權投資基金的主要特點

(一)在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行,絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。

(二)多采取權益型投資方式,絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具

贵州彩票网(三)一般投資于私有公司即非上市企業,絕少投資已公開發行公司,不會涉及到要約收購義務。

(四)比較偏向于已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ,這一點與VC有明顯區別。

(五)投資期限較長,一般可達3至5年或更長,屬于中長期投資。

贵州彩票网(六)流動性差,沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

(七)資金來源廣泛,如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

(八)PE投資機構多采取有限合伙制,這種企業組織形式有很好的投資管理效率,并避免了雙重征稅的弊端。

(九)投資退出渠道多樣化,有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(M&A)、有限合伙制是合伙制的一種特殊形式,對外在整體上也同樣具有無限責任性質,但在其內部設置了一種與普通合伙制有根本區別的兩類法律責任絕然不同的權益主體:一類合伙人作為真正的投資者,投入絕大部分資金,但不得參與經營管理,并且只以其投資的金額承擔有限責任,稱為有限合伙人;另一類合伙人作為真正的管理者,只投入極少部分資金,但全權負責經營管理,并要承擔無限責任,稱為普通合伙人,亦稱一般合伙人或無限合伙人。這就是有限合伙制的主要特點,也是其在組織安排和制度設計上主要的創新之處。標的公司管理層回購等等。

有限合伙制的優勢有哪些

(一)與普通合伙制度比較而言,有限合伙制度的最大特點就在于它是人合和資合的有機融合。這種融合使有限合伙具有以下兩個顯著特征:合伙人與合伙企業相分離,因為有限合伙人雖然在分享收益分擔虧損意義上仍是合伙的成員,但已不是通常意義上的合伙人;有限合伙企業具有更大的穩定性和持久性。

贵州彩票网(二)有限合伙的管理模式和運行機制,適應風險投資的特點,能最大限度提高運營效率,相應增加資本收益。

贵州彩票网(三)有限合伙制有利于降低運營成本。

贵州彩票网(四)有限合伙制通過合伙契約中的約定,構成對合伙人的各種約束機制,最大限度降低人為損失。

以上便是私募股權投資基金(PE)的主要特點,有限合伙制的優勢有哪些的具體內容,希望能夠對您有所幫助,當然,在實踐中,有更多關于這的問題,如果您想要了解更多關于這方面的法律問題,請具體聯系我們律師,我們會根據您的具體情況,為您進行專業的法律分析。


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