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私募基金晨報:前7月組合基金累計發行470只新基金

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-投資者2017-08-30 08:36 收藏評論(0)閱讀(626)
導讀 私募基金晨報:前7月組合基金累計發行470只新基金


 前七個月組合基金累計發行470只新基金

  今年1-7月組合基金累計發行470只新產品,7月份只有不到50只新產品發行,組合基金發行熱情降至最低。

  今年前上半年發行的的470只組合基金中,自主發行仍是占比最大的類型,達到60%;從子策略來看,FOF的占比超過94%。

贵州彩票网  風險調整收益方面,最近一年超六成組合基金夏普比率為正,其中超過五成產品夏普比率超過1

  從回撤水平來看,超過一半的基金近一年最大回撤不超過5%,超過八成產品的近一年最大回撤不超過10%。


  7月組合基金平均收益為0.90%

贵州彩票网  根據私募排排網數據統計,7月份有凈值公布并滿足排名要求的組合基金達到272只,當月平均收益為0.90%,其中排名第一的產品為“進化論FOF一號”,7月排名前十的基金平均收益達到9.03%。

  一、組合基金發行及清算情況

  今年以來,組合基金單月發行量呈現逐步減少的趨勢,僅在3月份有近90只新基金贵州彩票网發行,之后便一路走低,截至7月底,月度發行數量不足50只,截止到7月底,今年累計發行了470只新產品。發行數量大幅降低的原因,一方面在于金融降杠桿的過程中,以銀行為主的機構資金流入速度放緩,另一方面,私募市場整體的發行數量較去年同期也有較大幅度的下降。

贵州彩票网  產品清算方面,今年以來清算產品87只,清算時的平均累計收益為1.50%,其中以到期清算為主。

贵州彩票网  從發行的產品類型來看,今年前六個月發行的組合基金產品類型方面,自主發行依然是占比最大的類型,達到了60%,其次是期貨,占比21%。從發行的子策略來看,FOF策略仍是占比最大的子策略,占比為94%。


2017年1-7月組合基金發行分類統計,數據來源:私募排排網,截至2017年7月底

前7月組合基金累計發行470只新基金,自主發行占比近6成 | 組合基金私募月報

2017年1-7月組合基金發行分類統計,數據來源:私募排排網,截至2017年7月底


贵州彩票网  二、組合基金風險收益情況

贵州彩票网  7月份,A股市場依然延續了大盤股跑贏中小盤的行情,大盤指數表現依然好于中小盤,但領先幅度有所下降,從指數上來看,滬深300指數7月份繼續上漲1.94%,前7個月的累計漲幅達12.92%。而中小版已經連續兩個月上漲,今年以來的漲幅也擴大為9.00%。而創業板則延續6月份的跌勢,繼續下跌,月度跌幅達4.50%,今年以來的跌幅擴大為11.51%。

贵州彩票网  債券市場方面,一年期、五年期和十年期國債發行利率和到期收益率今年以來持續上行。7月份的CPI同比上漲1.4%,通脹水平依然維持在溫和的水平,預計全年的通脹壓力不大,貨幣政策也不會有較大變化。由于金融去杠桿導致資金持續流出,債券收益率維持在較高位置短期難以改變。

贵州彩票网  從排排網八大策略私募基金的月度平均收益來看,上半年表現一直很差的管理期貨策略基金在沉寂6個月之后重新奪得月度收益第一,7月份平均收益為2.37%。其次是宏觀策略和股票策略,7月平均收益分別為1.49%、1.12%。組合基金7月平均收益為0.90%,月度收益變化不大。

  從最近一年組合基金策略與各個策略的相關性來看,與股票策略相關性依然較高,超過0.9,與債券策略的相關性低于0.6,與管理期貨策略的相關性低于0.4,與宏觀策略的相關性低于0.3。


組合基金收益率表現,數據來源:私募排排網,截至2017年7月底

組合基金收益率表現,數據來源:私募排排網,截至2017年7月底


  夏普比率代表投資人每承擔一單位風險,可以拿到幾單位超額回報,若為正值,代表基金每承擔一單位分析可以獲得正回報;若為負值,代表基金每承擔一單位風險不能獲得超額回報。夏普比率大于1則表示基金承擔一單位風險能獲得超過一單位的超額回報,是基金風險收益表現優異的體現。

  從近一年組合策略私募基金的夏普正負比率來看,有67%的基金產品能獲得正的夏普比率。其中,夏普比率大于1的占比超過50%。相比上個月,正值夏普比率的數量以及夏普比率大于1的比例都有所增加。



前7月組合基金累計發行470只新基金,自主發行占比近6成 | 組合基金私募月報

組合基金近一年夏普比率分布情況,數據來源:私募排排網,截至2017年7月底


  從運行時間滿一年的組合基金的近一年最大回撤數據來看,組合基金在下行風險控制上表現相對不錯,回撤幅度均不大,超過80%的產品回撤在10%以內,組合基金控制風險的能力在長期凸顯出來。


組合基金近一年最大回撤分布情況,數據來源:私募排排網,截至2017年7月底

組合基金近一年最大回撤分布情況,數據來源:私募排排網,截至2017年7月底



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