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CVC投資崛起 投資基金公司如何面對

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-投資者2017-08-25 08:27 收藏評論(0)閱讀(643)
導讀 CVC投資崛起 投資基金公司如何面對

最近幾年,各種概念“人工智能”、“共享經濟”、“區塊鏈”等層出不窮,“直播經濟”、“共享單車”、“VR/AR等各種風口此起彼伏。當越來越多的創業者借著新經濟浪潮大行其道時,也能看到背后資本的助力,好像投資人也多了,有時候多的有些不靠譜。不光是風光無限的機構投資人,其實在背后的背后還有一股神秘的力量在崛起。

CVC投資崛起

贵州彩票网  這些人有自己的企業,積累了一定財富,也在做著投資一樣的事情。這類投資,被稱為“企業風險投資”(又稱公司創業投資),簡稱“CVC”,起源于美國上世紀60年代。依照美國風險投資協會(NCVA)給出的官方定義,“CVC”指主營業務為非金融類的企業從事的創業投資項目,或其下屬部門(公司)對投資組合企業所進行的直接股權投資。

贵州彩票网  事實上,“企業風險投資”已漸成勢頭。根據CB Insights數據,2016年,全球投資金額中的三分之一都來自于此,并且,由于在推動企業創新方面的重要作用,它已占據美國風險投資行業的半壁江山。

  那在中國如何呢?在2015年的中國CVC發展報告中,清科數據顯示:在中國CVC已成為僅次于IVC的第二大資本來源,并在中國創業投資市場占有一席之地。雖然在資本市場占主流地位的創業投資(Ivc),比CVC要早20年,但CVC發展勢頭正猛。根據中國創業投資研究所的調查統計數據,截至2010年,中國創業資本總額約為人民幣2406.6億元,其中「非金融性企業投資資金」占比35.7%,約合人民幣859.2億元。而如今,2017年上半年內,中國CVC已完成46筆交易,總交易金額16億美元,較之2016年下半年有所增長。

  其實,CVC和IVC最大的區別在于,引領IVC發展的主要誘因是財務回報,而CVC則是在財務與戰略的雙重誘因驅使下開展的股權投資活動。除了財務回報,CVC還能獲得創新思維、新商機、新技術、新財富倍增機會,甚至產業鏈整合并購等重要戰略性回報。

企業家參與投資的方式

  除了企業做風險投資,為企業做財富儲備和戰略拓展外,很大一部分企業家個人也用投資來配置自己的資產。企業家除了思考怎么把企業做好,鏈接新經濟產生更大價值外,也要思考自己的資產如何增值。

贵州彩票网  目前來看,企業或者企業家有兩大類參與投資方式:

  第一,直投項目。早期開展創業投資的企業家,通常會采用直接投資創新企業。

  企業內部通常專門建立有正式創業投資計劃,并撥出對應的專項資金,有的還會設立單獨的創業投資部門,或在已有的投資部門內,設立創業投資項目小組。這一舉措,為企業今后進入潛在的新興高增長領域提供了窗口,或為今后通過并購等方式進入提供了可能性。

  第二,投資基金贵州彩票网或母基金。以“有限合伙人”身份,參與有限合伙制的創業投資公司,做創投基金的LP,從而達到間接參與創業投資目的。

  跟直投相比,間接參與的方式,更大程度降低了投資風險,而作為非專業投資機構的企業,也能夠使用專業創投機構的經驗去投資項目,也能積累一定的圈子人脈。

贵州彩票网  企業家還可以通過與創業投資基金組成戰略性聯盟,通過聯合投資方式投資,還可以作為天使投資者投資新項目。

贵州彩票网企業家做投資需先解決四大問題

  認知升級

贵州彩票网  企業家在自己的行業呆久了,容易形成固定認知,認知范圍也會局限在自己的行業內。但是,做投資必須要接觸的都是新鮮的事物、新的概念、新的技術,甚至包括新的消費群體。企業家要想提高自己的認知,從舊的思維中解脫出來,就要從接觸新的信息、新的知識開始,從開闊眼界著手,從把握趨勢下功。做到能夠,判斷行業趨勢,分辨真假風口,重樹認知體系。

  思維轉變

  做投資跟做企業是兩種完全不同的思維邏輯。做企業只需要做好產品、做好服務、控制好成本,做好眼前事就行;做投資要看到未來5年甚至10年的趨勢,然后還要判斷好風口,最后還要選對人。做企業是服務思維,用戶至上,做投資是上帝思維,看到別人看不到的東西,向LP負責。做企業需要全身心地投入到企業當中,做投資后就不能把企業思維帶到被投企業身上,可能幫忙但不能添亂。

  掌握投資方法論

  投資是一個概率問題,投資的成功率往往不到10%,這就需要一定的投資策略和方法,當然也有一定的運氣成分。首先。投資是一項技術活,需要看勢,看事,還要看人,要做行業研究、盡職調查,要會管理,會退出。投資還是一種藝術,人和事有太大的不確定性,尤其對于天使投資來說,有時候都沒有盡調樣本、估值模型,就要憑借經驗判斷,把錢投出去。還有,就是每個機構活著天使投資人的投資策略和方法也不盡相同,可投資資金量、投資人性格包括企業發展決定了投資策略。企業家做投資需要綜合學習適合自己的投資方法論。

贵州彩票网  脫離舊圈子,進入新圈子

贵州彩票网  每個圈層都有不同的文化和特點。企業家之前所在的圈子,主要在企業家圈子,以及行業上下游關系圈,包括圈子資源也都是行業資源,進入門檻相對較低。而投資圈一向神秘而高高在上,進入門檻相對要高,進入核心投資圈更難。進入投資圈,不僅能得到資源和人脈,更重要的是通過圈子關系,能夠帶來風險較低的投資回報。就像這幾年,站在風口上的一些獨角獸基本都是投資圈組團式打法,用資本堆積起來的,也把大部分錢都賺了。

贵州彩票网  很多人說,投資就是一場零和博弈的游戲,少數人賺取了市場大多數的錢,只有早入場,早判斷,早下注,才有更大可能和概率獲得更多的投資回報。

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