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基金清盤大提速 委外資金撤出

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-八哥2017-08-05 08:43 收藏評論(0)閱讀(632)
導讀 基金清盤大提速 委外資金撤出

8月4日訊,8月1日,海富通雙利債券、博時錦祿純債和國泰創利等三只債券型基金同時發布公告宣布清盤,終止合同的原因都是基金凈值規模連續60個工作日低于5000萬元,從而觸發清盤條款,不需召開持有人大會,直接清盤。而就在前幾日,據媒體報道,今年上半年,基金清盤數量已經超過2015年全年。在記者采訪過程中,基金公司普遍對部分疑似委外基金的清盤產品諱莫如深。事實上,在業內人士看來,今年基金清盤的大爆發是由多方面市場因素共同推動形成的,其中包括市場環境不景氣、委外資金突然撤出以及基金公司產品同質化嚴重。

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基金迎來清盤季

市場統計顯示,由于7月公告清盤的基金數量猛增,使得今年以來公告清盤的基金數增加到32只之多,一舉超過2015年的31只,刷新歷年新高。據公開信息統計,7月進入清盤期、提示清盤風險和公告清盤表決的公募基金達到14只,成為清盤最為密集的月份。特別是在上周,從周一到周六的六天時間里,便有創金合信尊利純債、海富通瑞益債券、廣發新常態靈活配置、華夏鼎誠債券和融通通弘債券等5只基金宣布召開持有人大會,對終止合同進行表決;另有博時聚享純債基金因“已出現連續60個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形,已觸發基金合同中約定的本基金終止條款”,從7月28日起進入清算程序直接清盤。

在行業人士看來,今年以來,清除積壓迷你基金產品成為基金公司工作重心,隨著基金公司處置速度的加快,公募市場上迷你基金清盤潮逐漸襲來。“以前,基金公司覺得清盤會影響公司聲譽,但實際上,維持一只迷你基金的成本不亞于一只大型基金,對基金公司而言,選擇清盤更加明智。”好買基金研究總監曾令華表示。

南方某公募基金市場人士也認為:“從另一個角度來看,基金清盤其實也是一件好事,整個市場就應該清一清。以往基金公司每到季末都會拉資金來沖量,但實際上這一做法運營成本很高,浪費人力、財力和物力。市場清理之后,公募基金把真正的股票基金、債券基金做好才是根本。”

萬得統計顯示,截至今年二季度末,資產凈值規模低于5000萬元的迷你基金有243只,約占基金總數的5.7%,而規模低于1億元的基金總數達581只。

事實上,外部監管環境的趨嚴也在倒逼基金公司重新考慮“清盤”的“面子”問題。上交所和深交所在6月共同發布了《證券投資基金上市規則(2017年征求意見稿)》,該征求意見稿主要新增了“迷你”基金的終止上市條款和投資者適當性安排兩個方面,條款設定將使迷你基金退市嚴格化。

除了退市新規,監管部門針對“迷你基金”數量較多的基金公司申報新基金提出了新的要求:若公司旗下“迷你基金”數量超過10只,將被暫停申報新基金;同類型“迷你基金”超過3只,也會被暫停申報同類型基金產品。

在迷你基金問題上,監管層的施壓,在于鞭策基金公司轉變對待“迷你基金”猶豫不決的態度。“基金清盤也是對投資者的一種保護。”某滬上大型公募基金市場人士表示。

可以預計,未來基金清盤仍會加劇。市場統計顯示,今年接下來的5個月,還有四只保本基金到期大概率清盤,另有眾多規模長期低于5000萬元甚至1000萬元的基金亟待處置。如果清盤速度繼續加快,預計全年退出公募舞臺的基金數將達到50只左右。照此估算,從2014年首只公募基金清盤到今年年底,將有約100只基金以清盤方式退出市場。

委外撤出致“被迫”清盤

贵州彩票网應該說,迷你基金的集中涌現,一方面和市場環境疲弱有關系,但與此同時,委外資金的撤出和基金公司產品的同質化才是根本。

贵州彩票网在基金清盤加速的趨勢下,這種現象反映出基金業的“頑疾”。“現在市場上基金同質化很嚴重,對投資者而言,很多基金缺乏吸引力。”曾令華指出。南方某公募市場人士對此也深有感觸:“現在公募基金發行同質化確實比較嚴重,我們剛發行的一只軍工產品和別的公司某產品名字完全一樣。”

“今年基金清盤是常態,委外基金正如保本基金一樣,只是基金業發展過程中的特殊產物,生命期短暫。”該公募基金市場人士感慨道。“我們剛清盤的產品實際上就是委外基金,其中,委外資金大多來自城商行。實際上,現在清盤的定開債基和純債基金八九不離十都是委外定制基金。從銀行角度來考量,一方面監管對其資金投向管理日趨嚴格,再加上今年債市收益表現不好,銀行撤出資金的步伐也在加快。當然,這個撤出是有節奏安排的,部分定開債基必須要等合同開放期到了,資金才能撤出。”

贵州彩票网為什么會短期內出現大量迷你基金?對此,曾令華表示:“很多清盤的債券基金都和委外的撤出有關系。去年二季度開始,委外資金進入導致基金規模增長較快,這批資金在今年集中到期贖回,所以,最近市場上很多基金凈值漲幅突然暴漲50%以上,就是由大額集中贖回導致的。”

數據顯示,僅在7月,新疆前海聯合新思路A/C、招商豐享C、廣發集富純債A、西部利得合享C、平安大華添益C共5只基金因遭遇大額贖回而致凈值暴漲。而就在上周,記者了解到,又有新華鑫豐、中融鑫思路、招商睿乾和招商招元純債等4只基金發生了明顯的大額贖回,導致新華鑫豐7月26日單位凈值異常上漲69.92%,中融鑫思路7月26日單位凈值異常上漲56.59%,招商睿乾和招商招元純債單位凈值上周分別異常上漲23.19%和15.93%。

贵州彩票网在業內人士看來,過去兩年基金行業集中發行了過多的機構定制基金和風格不明的絕對收益基金,隨著市場環境的變化和業績不達預期,這些基金遭到機構大額贖回,導致大量空殼基金產生。在委外定制基金監管趨嚴的情況下,這類基金很難找到新的機構接盤續命,清盤似乎成為主要出路。

贵州彩票网委外資金的快速撤出,“殺”了許多疑似委外定制基金一個“措手不及”,一些基金產品成立半年就“被迫”清盤。7月27日,廣發發布了《關于召開廣發新常態靈活配置混合型證券投資基金基金份額持有人大會的公告》:提請“審議《關于終止廣發新常態靈活配置混合型證券投資基金基金合同相關事項的議案》”,原因是:“根據市場環境變化,為更好地保護基金份額持有人的利益。”

贵州彩票网據悉,該基金2016年11月29日開始發行,銷售渠道是廣發的直銷和該公司的網上交易。該基金成立于2016年12月5日,成立規模超2億元,今年二季末的規模為0.46億份、0.51億元。濟安金信基金評價中心王群航認為,“這類基金早清早解脫。”

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