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你的股權基金及理財資金 投到哪里了

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-八哥2017-07-28 08:30 收藏評論(0)閱讀(610)
導讀 你的股權基金及理財資金 投到哪里了

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當下,人們對財富保值增值的需求日益增長,銀行理財成為不少投資者首選。但不少人對股權基金的理解停留在“高息攬儲”,對理財資金的去向和風險知之甚少。

你的理財資金到底投到哪里了?又該如何判斷其中蘊藏的風險?

超30萬億資金投向哪里?

銀監會統計數據顯示,4月我國銀行業金融機構理財規模一度超過30萬億元。這些資金投向哪里了?

贵州彩票网國家金融與發展實驗室日前發布的報告顯示,銀行理財產品資金在市場中占絕對主導地位,其中有超過70%的資金投向了實體經濟。

國家金融與發展實驗室副主任殷劍峰表示,銀行財富管理業務通過投資債券、債權、股權等資產降低社會融資成本以支持實體經濟發展,并在“一帶一路”“長江經濟帶”“京津冀協同發展”等國家戰略中發揮了積極作用。

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贵州彩票网隨著資管業務的迅速發展,仍有部分銀行理財資金借助打新股、融資融券、定增配股等方式涌入股市,還有一些資金進入了房地產行業、產能過剩行業、地方政府融資平臺等,影響經濟結構轉型升級,推高地方財政風險。

殷劍峰介紹,流動性工具、債券市場和非標資產成為銀行理財資金投資的三大方向。以2016年數據為例,三者的投資規模之和占銀行理財資金總體規模的90%以上。

增長背后風險幾何?

近年來,在我國資管業務加速增長的影響下,我國金融業發展駛入快車道。自2005年以來,我國金融業增加值占GDP的比重持續上升,二季度比重為8.13%,已經超過美國和日本的比重。

贵州彩票网中信證券董事總經理高占軍表示,金融資產總量大,各金融領域之間盤根錯節,資管領域滋生的金融亂象不容忽視,杠桿疊加、資金池業務、多層嵌套、違規投資非標資產等問題令人擔憂。大量資金進入金融體系“空轉”,雖然提高了我國經濟的金融化程度,卻也面臨不少風險。

專家表示,由于不同類型資管機構面臨松緊不同的監管政策,受到嚴格監管的資管機構會“借道”監管寬松的機構,層層嵌套、變相突破業務限制,大幅提高了資管產品、機構之間風險的關聯性和傳染性,也使資管業務逐漸成為信用體系擴張的重要組成部分。

贵州彩票网中國社科院學部委員李揚表示,一些資產管理業務在成立之初便與影子銀行關聯密切,其主要動力和目的是監管套利,并不斷推高利率水平、增加流通費用和交易成本,有意無意地引導金融“脫實向虛”,對經濟產生一定的消極影響。

“2016年我國金融部門的內部融資規模已超90萬億元,在全社會融資規模中的占比達1/3;而同期實體經濟債務融資中,銀行信貸的比重已不足60%。”殷劍峰認為,這反映出我國金融業脫實向虛的現狀。

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強監管下銀行理財去向何方?

贵州彩票网針對資管市場出現的問題,監管部門不斷對制度框架進行補充完善。今年一季度起,表外理財產品業務納入央行宏觀審慎評估框架(MPA);銀監會發布多個文件,加強規范理財產品發行和銷售;證監會明確要求,證券基金管理機構“不得存在讓渡管理責任的通道業務”。

在此背景下,從一季度開始,銀行理財資金規模增速明顯下滑,大量表外融資回歸表內。到5月末,銀行業金融機構理財產品規模為28.4萬億元,較4月末30萬億元規模下降1.6萬億元。

“全球經濟面臨諸多變局,國內經濟金融挑戰不容低估,這增加了銀行財富管理的不確定性,要求銀行在多層次資本市場發展中找準定位。”浙商銀行行長劉曉春表示,在強監管背景下,高安全性是銀行區別于其他財富管理機構的主要特征之一。銀行的財富管理業務應以滿足個人客戶資產保值、安全、傳承為主,投資增值為輔。

有統計數據顯示,2008年金融危機以來,高凈值人群追求高風險、高收益的占比顯著下降,從2009年的20%下降到2016年的5%,而偏好低風險投資的比例則從15%上升到30%。

業內人士認為,在合法、合規、安全要求下,一些銀行個人客戶財富管理將發生明顯變化,從小眾轉向大眾,越來越多的銀行將面向中等收入群體推出低風險、保值性金融服務方案。

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