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私募也瘋狂 價值160億樂視股票被凍結

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-八哥2017-07-25 08:59 收藏評論(0)閱讀(748)
導讀 私募也瘋狂 價值160億樂視股票被凍結

隨著樂視網的波折不斷,踩雷樂視系的私募也越來越沒法淡定了。近日,有私募對樂視控股及賈躍亭提出仲裁,申請財產保全。依廠長所見,這事還真是宜早不宜遲,看看人家招行,私募們的行動已經算晚的了!

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公募基金集體下調所持樂視網(300104)股票估值的同時,部分私募基金已經為他們在樂視系的投資采取保全措施。

贵州彩票网據悉,在“踩雷”樂視系的私募基金產品中,上海奇成資產管理有限公司旗下的奇成悅名,已對樂視控股及賈躍亭提起仲裁,并向北京市第三中級人民法院申請對樂視控股及賈躍亭名下財產進行財產保全。法院裁定,凍結賈躍亭名下5.1億股樂視網股票,以及樂視控股1194萬股樂視網股票。

贵州彩票网以樂視網停牌前的收盤價30.68元/股計算,賈躍亭及樂視控股被凍結的這批股份價值160.78億元。

有媒體就此事致電奇成資產,但對方以“不太方便”為由直接掛斷了電話。

贵州彩票网查詢國家企業信用信息公示系統后發現,奇成資產對外投資公司或基金中,有一家上海奇成投資合伙企業(有限合伙)。根據該基金的2016年度報告公示,該基金投資了樂風移動科技(北京)有限公司。而后者,正是樂視系中從事樂視手機業務的一家公司,其法定代表人是樂視創始人賈躍亭的兄弟賈躍民。

贵州彩票网此外,上海奇成悅名投資合伙企業(有限合伙)也投資了樂風移動科技(北京)有限公司。



贵州彩票网而恒宇天澤旗下的盈泰盛世精選樂視移動投資基金,則投資于上海奇成悅名投資合伙企業(有限合伙),作為該有限合伙企業的有限合伙人(LP),占其份額的39.9191%。有限合伙企業將投資海外公司 LeView Mobile Ltd.發行的可轉換優先股債券。

贵州彩票网根據澎湃新聞披露的一份函件顯示,奇成悅名的該筆可轉債投資共計8000萬美元,期限為2年+1年,樂視控股和賈躍亭個人對該筆投資提供擔保。投資分兩期完成,其中第一期7500萬美元于2017年7月7日到期,第二期500萬美元將于2017年8月17日到期。

贵州彩票网截至第一期可轉債的贖回日,樂視方面并沒有按照協議約定贖回可轉債,已經構成違約。在奇成悅名提出仲裁后,北京市第三中級人民法院近日作出裁決,裁定內容包括三方面。

第一,凍結賈躍亭名下樂視網信息技術(北京)股份有限公司的股票(證券代碼:300104;持股數量:512133322股)

第二,凍結樂視控股(北京)有限公司持有的樂視網信息技術(北京)股份有限公司的股票(證券代碼:300104;持股數量:11941156股)

第三,保全金額為債務總額。

贵州彩票网由于在北京法院官網上無法查詢到這份裁決書,澎湃新聞專門致電了北京市第三中級人民法院,回應稱裁定書內容只能跟當事人公布,所以不能回復媒體的詢問。

贵州彩票网不過,這份函件的真實性得到了一位接近恒宇天澤的知情人士的確認。

需要指出的是,賈躍亭及其控制的樂視控股本身在樂視網的持股,不止被上述私募申請凍結。

根據樂視網7月4日公告,截至2017年7月3日,公司控股股東、實際控制人賈躍亭先生及樂視控股持有的樂視網5.19億股已被上海市高級人民法院等凍結,占公司總股本26.03%,凍結時間為自凍結之日起三年;賈躍亭所持有的樂視網2.83億股被上海市高級人民法院輪候凍結,占公司總股本的14.20%,輪候凍結期限為36個月。

截至7月4日,樂視網控股股東、實際控制人賈躍亭及樂視控股合計持有樂視網股份5.24億股,占公司總股本的比例為26.27%,合計累計被凍結股份5.19億股,占賈躍亭所持樂視網股份的比例為99.06%。

贵州彩票网根據公告,本次股份被司法凍結,系因賈躍亭為樂視手機業務融資承擔個人連帶擔保引發的財產保全所致。

這與前述基金申請凍結的股份數量相當。

澎湃新聞記者查詢基金業協會官網發現,盈泰盛世精選樂視移動投資基金的基金信息最后更新時間為5月26日,信息顯示該基金正在運作之中。

贵州彩票网不過,基金業協會的官網上,無法查詢到上海奇成悅名投資合伙企業(有限合伙)這只基金產品。

可能的情況是,恒宇天澤成立了一只基金——盈泰盛世精選,奇成資產又成立了一只基金——奇成悅名,盈泰盛世精選投資了奇成悅名作為其LP,但是前者進行了備案,后者卻并沒有進行備案。

贵州彩票网盡管沒有基金業協會的備案,但在國家企業信用信息系統中,還是可以查到奇成悅名的出資方詳細情況。

澎湃新聞記者統計發現,這個基金產品包括34個出資方,包括公司、個人,以及其他私募股權投資基金產品,出資金額總計5.01億元人民幣,這與所或文件中顯示的8000萬美元金額相符。其中,最大的出資方正是恒宇天澤。



此前的7月5日,恒宇天澤曾發布聲明稱,公司已從1月起委派投后管理部門專人負責該基金退出事宜,并積極與樂視方面溝通,尋求多渠道解決方案。

贵州彩票网7月6日,賈躍亭宣布辭去樂視網一切職務。7月21日,樂視網已經選舉孫宏斌接任新一屆董事長。

目前樂視方面對于賈躍亭是否回國的消息,給出的口徑依然是“要看美國事務的處理進展”。


延伸閱讀:私募基金為什么喜歡投樂視?


作者:齊思樂


私募基金如此大面積“觸礁”樂視,不僅反映了集中投資的市場風險,也暴露出深層次的制度問題。大量把樂視項目作為唯一投資標的的私募基金,實質是由屬于賣方業務的項目融資包裝而成。這就加劇了信息不對稱,從而導致市場失靈,監管失焦,風險積聚。

買方業務,顧名思義,就是為證券買方(投資者)提供服務的業務。私募基金管理是買方業務,為私募基金及其背后的合格投資者提供投資管理服務。私募基金管理人履行受托人責任,收入來自投資者,決策以投資者利益為先。私募基金業績報酬機制就是要激勵和約束私募基金管理人努力實現投資者的財富增長。

贵州彩票网相對于買方業務,賣方業務為證券賣方(融資者)提供服務,從融資成本中獲取收入。投行是賣方業務,也就是幫著融資企業賣股票、賣債券。

拿誰的錢,干誰的活。買方自然要壓低證券價格,降低投資成本,賣方自然要抬高價格,爭取提高融資規模。資本市場的應有之義就是要買賣雙方各為其主,充分博弈,從而達成交易價格最優。

毫無疑問,以樂視為單一投資標的所謂私募基金無疑是替樂視相關項目提供融資服務,是典型的賣方業務。所謂的私募基金管理人,干起了投行的活。

他們的主要收入并非來自基金管理費,而是來自基金認購費用,也就是樂視項目的融資成本。換句話說,他們真正的雇主是樂視。

賣的越多,賺的越多。見錢眼開的私募基金管理人有極強的動力去擴大樂視項目的融資規模,而不是履行基金管理人的義務,甄別投資項目,壓低投資價格,實施財務約束。

樂視的圈錢助手喬裝成了投資者的理財顧問,本來就處于信息不對稱劣勢的投資者更加被樂視的賈氏夢沖昏了頭,資金助推估值,泡沫吸引資金,循環往復直至破裂。

贵州彩票网在買方賣方業務的反串面前,監管也會失焦。買方業務和賣方業務的監管雖然都強調信息披露,但是兩者的著力點完全不一樣。基金業務的信息披露,重在基金管理人的情況和投資組合。融資業務的信息披露重在融資方的團隊和項目的財務情況。把買方業務的信息披露規定套在賣方業務身上,真是隔靴搔癢,霧里看花。

贵州彩票网更為悲催的是,業務定位的角色混亂導致法律關系不清。投資者手里拿的既不是股票,也不是債券,而是專門投資樂視項目的優先級或者劣后級基金份額。投資者無法與樂視建立直接的法律關系,維權主張只能通過私募基金管理人進行,陷入法律關系扭曲的泥沼,效果肯定有所折扣。賣了賈貨以后不承擔責任,賣起來當然更帶勁。

贵州彩票网當前,類似樂視這種投資單一項目的“私募基金”已經成為主流品種,不少還在進一步拆分份額,公開銷售,實質是非法公開發行股票,已經觸犯刑法。

問題的根源既包括監管失察,也存在金融抑制。美國的投行實行登記制度,低門檻進入,總量超過4000家,中國的證券公司則是嚴格的牌照管制,不過100多家。基金法為私募基金專設一章,證券法對私募股票和債券卻著墨不多。

大量的賣方業務為此只得繞路進入放開登記的私募基金領域,逼上梁山。單兵突進的私募基金市場化改革,看來將不得不停下來等等同路人。

贵州彩票网本文來源:澎湃新聞、樂評金融(crackfinance)

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