股权投资新文化 小白如何面对私募股权投资市场_股权投资-合伙吧

贵州彩票网

贵州彩票网歡迎您來到合伙吧,投資有風險,選擇需謹慎!

登錄  | 注冊  | 微信公眾號:【合伙吧股權投資】  | 投資人交流QQ群:580359770   | 全國服務咨詢熱線:4000-993398

資訊太多看不過來?
掃描二維碼關注 合伙吧
贵州彩票网 官方微信號看每日精選

新聞資訊 > 投資資訊 > 股權投資新文化 小白如何面對私募股權投資市場

股權投資新文化 小白如何面對私募股權投資市場

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-八哥2017-07-03 08:21 收藏評論(0)閱讀(661)
導讀 股權投資新文化 小白如何面對私募股權投資市場

 股權投資贵州彩票网一直受到資本市場的追捧,通過挖掘優質公司,購買該公司的股權從而獲得長期穩定的回報,若公司能夠上市,更是可以得到超額收益。

QQ截圖20170330130351.png

贵州彩票网  對一家公司的股權投資而言,按照投資時間的先后順序,可以分為天使投資(Angel)、風險投資(VC),私募基金(PE),以及投資銀行(IB)。總體比較而言,天使投資和風險投資屬于企業發展早期的一種投資,雖然可換取較高份額的股權,但往往也伴隨著較大的風險。私募基金則是在企業發展到一定規模時介入,拿到的股權份額不會太高,但企業投資風險已相對較低。而投資銀行一般負責的是幫助企業上市,從上市融資后獲得的金錢中收取手續費。那么下面就主要針對私募基金這種模式來給大家做些簡單的介紹。

  什么是私募股權投資?

贵州彩票网  對于普通投資者而言,私募股權投資可以說是一種可望而不可即的投資形式,是屬于高凈值人群的一種游戲。私募股權投資是指向具有高成長性的非上市企業進行股權投資,并提供相應的管理和其他增值服務,以期通過股票上市或者其他方式退出,實現資本增值的資本運作的過程。私募投資者的興趣不在于擁有分紅和經營被投資企業,而在于最后從企業退出并實現投資收益。 

  私募股權投資一般具備四項要素:

  (1)私募:向特定合格投資者募集資金;

  (2)股權投資:對企業(一般是非上市公司)進行股權權益性投資;

  (3)退出方式:通過上市、并購或管理層回購等方式出售持股份;

贵州彩票网  (4)收益來源:通過被投資企業估值提高獲取資本利得。

  私募股權投資基金

贵州彩票网  為了分散投資風險,私募股權投資往往會通過私募股權投資基金進行,私募股權投資基金從大型機構投資者和資金充裕的個人手中以非公開方式募集資金,然后尋求投資于未上市企業股權的機會,最后通過積極管理與退出,來獲得整個基金的投資回報。

  1、 什么樣的投資者適合購買私募股權投資基金

  由于私募股權投資基金門檻很高,因此只有特定人群可以參與,這里小編只能感嘆,哪些玩得起私募股權投資基金的人,你們真是太有錢啦。

  (1)對實業投資有一定認識;

  (2)300萬元起,項目投資金額控制在自己資產總和的10%以下;

贵州彩票网  (3)能夠接受3-8年的收回期限,或進行私募股權投資二級市場轉讓。

  2、如何了解私募股權投資基金的發行情況?

  由于私募股權基金只向特定合格投資者募集,有以下特點:

贵州彩票网  (1)私密性:私募股權基金的募集具有很強的私密性,非專業人士難以獲得公開信息。

  (2)優秀基金一票難求:頂尖私募股權基金少有和個人投資者直接接觸,需要通過專業機構預約。

  可以從以下渠道獲得私募股權基金的發行信息:

  (1)基金銷售方,通常為獨立的第三方理財機構。通過第三方可以了解大多數的私募股權基金,做出有對比的選擇。

  (2) 基金發行方,也就是私募股權基金公司。

  專業術語解析

  私募股權投資相關術語

  有限合伙企業:PE基金最常用的組織形式。由普通合伙人和有限合伙人組成,普通合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任,有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任。有限合伙制私募股權基金是由投資管理公司和一部分合格投資者共同成立一個有限合伙企業作為基金主體,投資者以出資額承擔有限責任;投資管理公司為基金管理人也需要有一定比例的出資,并承擔無限連帶責任。

  GP:普通合伙人,有限合伙制基金中承擔基金管理人角色的投資管理機構。

  LP:有限合伙人,有限合伙制基金中的投資者。天使投資:是權益資本投資的一種形式,指富有的個人出資協助具有專門技術或獨特概念的原創項目或小型初創企業,進行一次性的前期投資。在我國著名的天使投資人有蔡文勝、雷軍、周鴻祎、李開復等。

  VC(VentureCapital,風險投資):由風險投資機構投入到新興的、迅速發展的、具有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本,即對成長期企業的投資。

  PE(PrivateEquity,私募股權投資):與上述VC的定義對比來講,此處指狹義的私募股權投資。狹義的PE主要指對已經形成一定規模的,并產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資。而廣義的PE指涵蓋企業首次公開發行前各階段的權益投資,即處于種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業所進行的投資。主要可以分為三種:PE-Growth:投資擴張期及成熟期企業;PE-PIPE:投資已上市企業;PE-Buyout:企業并購,歐美許多著名私募股權基金公司主要業務。

贵州彩票网  PE FOFs:私募股權母基金。指將投資人手中的資金集中起來,分散投資于數只PE基金的基金。這種類型的基金可以根據不同PE基金的特點構建投資組合,有效分散投資風險。

贵州彩票网  承諾出資制:承諾出資是有限合伙形式基金的特點之一,在資金籌集的過程中,普通合伙人會要求首次成立時一定比例的投資本金到位,而在后續的基金運作中,投資管理人根據項目進度的需要,以電話或者其他形式通知有限合伙人認繳剩余部分本金。與資金一次到位的出資方式相比,承諾出資制大大提高了資金的使用效率。例如:分三次出資,40%,30%,30%,每次出資相隔6個月。如果投資者未能及時按期投入資金,他們按照協議將會被處以一定的罰金。

贵州彩票网  優先收益:又稱“門檻收益率”,優先收益條款確保了一般合伙人只有在基金投資表現優良之時才能從投資收益中獲取一定比例的回報。通常當投資收益超過某一門檻收益率(有限合伙人應當獲取的最低投資回報)后,基金管理人才能按照約定的附帶權益條款從超額投資利潤中獲得一定比例的收益。例如:某PE產品規定,在投資人首先收回投資成本并獲得年化5%優先回報的情況下,收取10%的凈利潤超額收益分配。

  IPO(InitialPublic Offerings,首次公開募股):指一家企業或公司(股份有限公司)第一次將它的股份向公眾出售。也就是俗稱的上市。通常,私募股權投資機構會期望以合理價格投資于未上市企業或公司,成為其股東,待企業或公司IPO后以高價退出,獲得高額回報。

  并購:一般指兼并和收購。兼并指兩家或者更多的獨立企業合并組成一家企業,通常由一家占優勢的公司吸收一家或者多家公司。收購指一家企業用現金或者有價證券購買另一家企業的股票或者資產,以獲得對該企業的全部資產或者某項資產的所有權,或對該企業的控制權。并購也是私募股權機構的一種主要退出方式。

贵州彩票网  盡職調查:在基金或公司層面對私募股權進行成功投資需要事先詳盡的調查。要進行長期投資,有必要在簽約前審核分析交易牽涉的所有因素。盡職調查要全面審核許多因素,比如管理團隊的能力、公司業績、交易狀況、投資戰略、合法證券等等。

贵州彩票网  關鍵人條款:由于私募股權基金投資風險較大,基金管理人的能力對于基金整體業績的影響較大,因而基金條款中會有關鍵人條款,即基金團隊中指定的核心成員在整個基金存續期間不得離開,否則投資人有權要求召開合伙人會議,提前對基金進行清算。

贵州彩票网  聯合投資:對于一個投資項目,可能會有多個機構同時關注。當多個投資機構決定共同投資于該企業時,這樣的投資方式被稱作聯合投資。一般來說,聯合投資會有領投機構和跟投機構的區分,領投機構會負責分析待投資企業的商業計劃書可行性,跟投機構則主要參與商議投資條款。



更多探討快加入合伙吧QQ群580359770和小伙伴們一起交流吧






聲明
河南体彩网-Welcome 河南福彩网-Home 湖南福彩网-贵州彩票网 湖南体彩网-推荐 河北体彩网-官网 河北福彩网-欢迎您 河北彩票网-安全购彩 浙江体彩网-Welcome 浙江福彩网-Home 浙江彩票网-贵州彩票网