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信托轉型雜談 布局優質股權投資項目

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧2017-06-29 08:14 收藏評論(0)閱讀(648)
導讀 信托轉型雜談 布局優質股權投資項目

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自去年以來,信托業掀起增資潮。截至目前,重慶信托、平安信托、昆侖信托、中信信托的注冊資本均已超100億元,分別達128億、120億、102.27億、100億。中融信托、民生信托、華信信托、華潤信托、新時代信托等緊隨其后,注冊資本在60億-80億元之間。

近日,安信信托董事長王少欽在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示,安信信托計劃在2-3年內,注冊資本增至100億元,凈資本達到300億元。在監管許可的情況下,3-5年內使市值達到千億元以上。這“取決于方方面面,包括監管、自身發展、二級市場行情等,但這是我們的目標”。

不過,作為上市公司的信托公司增資殊為不易。根據證監會規定,上市公司自從上次增發完后的18個月,不允許再次定增,但不限制發行可轉債;根據銀監會規定,信托公司不允許從事負債業務。目前,安信信托正向監管機構申請發行可轉債。“要看會里怎樣認定。如果允許,我們會在最短時間內增加、擴大資本。”

贵州彩票网信托業增資潮,源于2015年4月發布的《信托公司條例(征求意見稿)》,其中要求信托公司注冊資本最低額為10億元。但信托公司增資的目標不僅止于此。

贵州彩票网“信托也有凈資本約束。過去覺得信托公司是一個理財機構,不需要那么多資金,但是現在做了很多融資類業務,確實需要資本金。”王少欽說,“銀監會的要求是有多少凈資本干多少事,沒有凈資本就不能擴大規模、經營。”

據中國信托業協會數據,截至2017年一季度末,全國68家信托公司管理的信托資產規模為21.97萬億元,同比增長32.48%。信托一季度經營數量“靚麗”,但難掩監管壓力。

正在制定中的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》可能對“大資管”主體凈資本準入作進一步要求。6月21日,銀監會信托監督管理部主任鄧智毅在上海表示,凡是大資管參與的主體,其凈資本要求大致相同,但大資管準入和展業的標準不是一條線劃分,有些主體可能會面臨更高的要求,但是各類主體會有一個基本的要求,從而減少監管套利。

贵州彩票网其直接影響是,今年5月新發信托產品規模進一步下滑,創下年內新低。尤其傳統通道業務備受沖擊。

在業內看來,銀監會對金融套利的專項治理,短期內對信托通道業務形成壓制,但中長期看可能利于通道業務回流信托。

“證券公司、基金子公司等通道業務整頓之后,信托公司的通道業務要么是平衡的,要么是略有發展。”王少欽表示,“安信信托通道業務最高時占60%-70%,但現在降到40%左右。主要是我們主動管理業務比例有所提升。希望(通道業務)能夠保持規模和有所增加,但它畢竟不能占主流,主流仍是主動管理。”

回歸本源、主動管理是信托業公認的轉型方向。從一季度信托業數據看,三大類信托中,事務管理類信托占比最高,增速最快,其占比52.26%,同比增長65.18%;投資類信托占比27.67%,同比增長10.34%;融資類信托占比20.07%,同比增長7.04%。


贵州彩票网在主動管理的投資布局上,王少欽表示:“我們早就在做投債聯動,如股權投資,已經投了生物醫藥、光伏新能源、倉儲物流、養老等產業,以后也會向這方面轉型。”

對于房地產調控帶來的影響,王少欽認為,實際上信托公司的地產業務在下降,對安信信托而言,房地產業務的指導思想是有所為有所不為,主要做北上廣深一線城市的優質項目,“對于非常好的項目,就用真股權增股進去,不用明股實債”。

贵州彩票网此外,王少欽表示,會參與銀行信貸資產、不良資產證券化的處置。“這將是我們切入的重點,我們以后肯定會向這方面努力。”




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