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私募基金管理人想要成為投資顧問的條件

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-八哥2017-06-02 09:34 收藏評論(0)閱讀(965)
導讀 私募基金管理人想要成為投資顧問的條件

贵州彩票网私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金,Private Fund),是一個很寬泛的概念,用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金,然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類:杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理,而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

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對于私募基金管理人來說,除了可以自發基金產品外,還有另外業務模式,那就是私募投資顧問,2016年新規出臺后這種商業模式尤為盛行。高特佳投資分析在傳統模式中,私募基金管理人實際是通過第三方渠道發布產品,例如持牌機構與投資者簽訂產品合同并履行募集職能,而私募基金管理人則以投資顧問的身份直接對相關產品進行投資管理運作。

相對于自主發布產品,私募基金管理人以投顧模式存在不僅可以不用承擔募集壓力,另一方又不會與信托、期貨、券商等機構容易出現職責劃分不清。私募基金管理人就相當于委托其他機構募集基金,但又不是以管理人的身份與投資者簽訂合同,而發行機構僅履行募集職能,但在法律上又可能是產品合同約定的管理人并對投資者負責。

2016年2月中國證券投資基金業協會發布新規,對私募基金管理人投顧模式進行了限制;7月份生效的《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》更是對證券期貨機構聘請第三方機構提供投字建議作出了相關規定。

第五條明確規定:“證券期貨經營機構開展私募資產管理業務,不得委托個人或不符合條件的第三方機構為其提供投資建議,管理人依法應當承擔的職責不因委托而免除”。

第十四條第(八)項規定:“符合提供投資建議條件的第三方機構,是指依法可從事資產管理業務的證券期貨經營機構,以及同時符合以下條件的私募證券投資基金管理人:1. 在中國證券投資基金業協會登記滿一年、無重大違法違規記錄的會員;2. 具備3年以上連續可追溯證券、期貨投資管理業績的投資管理人員不少于 3 人、 無不良從業記錄。”

贵州彩票网從以上兩點規定可以看出,私募基金管理人想要成為證券期貨機構投資顧問,需要滿足以下條件:

(1)只能是私募“證券”投資基金管理人;

贵州彩票网(2)需要“登記”滿一年;

(3)需要成為基金業協會的“會員”(但具體是指觀察會員還是正式會員尚不明確);

(4)以及其他合規條件、人員資歷條件等。

私募證券投資基金管理人為證券期貨經營機構發行的資管計劃提供投資顧問服務的,還受《證券期貨暫行規定》的其他限制,比如在第五條的規定之下:

贵州彩票网(1)私募證券投資基金管理人不得對資產管理計劃直接執行投資指令;

(2)私募證券投資基金管理人不得利用資產管理計劃從事內幕交易、市場操縱等違法違規行為;

贵州彩票网(3)資產管理計劃與私募證券投資基金管理人本身、與私募證券投資基金管理人管理或服務的其他產品之間不得存在利益沖突或利益輸送;

(4)證券期貨機構不得向未提供實質服務的私募證券投資基金管理人支付費用或支付的費用與其提供的服務不相匹配;

(5)私募證券投資基金管理人及其關聯方不得以其自有資金或募集資金投資于結構化資產管理計劃劣后級份額。

贵州彩票网由此可見,新規定下的私募基金管理人想要成為投資顧問,條件苛刻,在此之下也對行業造成了一定的影響。目前投顧業務監管環境尚不明朗,高特佳投資有理由相信,會讓整個投資顧問市場環境得到改善,私募投資也會有所新變化。







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