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股權投資常見的10個問題

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-八哥2017-04-25 11:22 收藏評論(0)閱讀(648)
導讀 中國真的在變了,市場經濟走到了盡頭,資本經濟正在走來,而資本經濟最大的魅力在于:它以“股權”為杠桿,撬動整個經濟運轉!股權投資這樁生意,在經濟調整發展的中國幾乎是最賺錢的商業模式之一。可當你打算進行股權投資時,10個擺在你面前的問題你考慮過嗎?

股權投資在于選時機看行業

股權投資最大的特點便是追熱點行業。當熱量已經充斥整個圈子的時候,一種叫泡沫的東西往往隨之催發出來。比如當滴滴和Uber在爭市場時,冒出了很多XX打車;當人人都在談生鮮物流、外賣App時,就有人去投O2O;當摩拜和OFO火拼時,一大批共享單車項目被投資;而當游戲、電商網紅、內容創業火了,大家又都去投文娛行業。如果是在這個時候才開始做打算,最好的時機可能已經錯過了。

投資有兩種選擇:熟悉的行業和新興的行業。有無數投資牛人告訴我們投資“只投熟悉的行業和熟悉的人”,就像我們在就業咨詢時,得到的答案往往是“去做自己最喜歡做的事情”。但這其中存在著兩難困境,熟悉和感興趣的未必有好機會,而新興的熱點行業則可能不熟悉。

贵州彩票网無論選擇哪種,都建立在行業理解這一基本點上。事實上,大部分股權投資人都高估了自己對于行業的理解。至少,如果投資人沒有考慮清楚下面三個問題,很難說他對于這個行業有深刻的理解。

行業三問:①這個行業的成長天花板在哪里,成長的持續性如何?②這個行業的競爭結構如何?③這個行業對潛在進入者的門檻如何?

股權投資在于混圈子選項目

贵州彩票网分析行業雖然關鍵,每個人只要依據一定的方法都可以做到。但找項目就未必了,就像你投簡歷未必有機會去面試,去面試了未必能入職一樣,選對了行業不一定能夠接觸到最好的項目。

所以投資人最核心的能力,就是接觸到好項目的能力。甚至可以說,混圈子應該是投資人的一種基礎性標配能力。

目前的股權投資項目源,無非就是親友推薦、財務顧問推薦、各種孵化器、路演、還有找上門來的自薦毛遂等等。這其中,好的項目大多來自于特定的圈子,所以大公司、好高校、企業家社群的創業集群效應非常明顯。

贵州彩票网混對了圈子,還要去區分項目好不好,怎么做?至少有兩條標準:

贵州彩票网第一,有沒有什么事情它能做到,別人做不到,這是一種差異化競爭優勢,決定了利潤率高低和趨勢。

第二,這一類事情,還可以重復、持續、不停地做,這是一種維持差異化競爭優勢的能力,決定了增長速度和可復制性。

贵州彩票网企業三問:①到哪些圈子可以找到好的項目?②它能做到哪些別人做不到的事情?③這些事情,它能重復、持續地做嗎?

股權投資在于談條件做決策

贵州彩票网每個找工作的人,在談薪酬待遇時都很糾結,投資也一樣。

贵州彩票网這種糾結體現在,要說服自己和小伙伴進行投資。在優質項目供不應求的情境下,還得說服創業者接受投資,還得確定雙方都滿意的入資額度、股權比例和約束性條件。

這個過程牽扯到決策流程、決策機制以及決策依據,每個環節都會延伸出很多問題。決策的標準是什么?選公司到底是選團隊,選選手還是選賽道?Idea和人哪個更重要?這些問題已經成了創投界總會存在的爭議。

贵州彩票网優秀的人總會找到好市場,但團隊和領頭人的戰略視野和領導能力如何,項目目前的營收和利潤如何,在業內的發展趨勢如何,這些具體的要素如何去判斷,并以此作為投資決策的依據,是最考驗人的。

決策兩問:①投資決策時,最看重的依據是什么?②股權和約束性條件,應該如何設立?

股權投資在于忙投后善退出

贵州彩票网終于把錢投進去了,但你以為投完了一個項目就可以松口氣了?沒這么容易,就像你找完工作、簽完合同就以為未來一帆風順一樣天真。企業財務、治理規范、透明運作,還會有一大堆的問題等著你。好的時候,水乳交融;不好的時候,反目成仇。

如何做到“只幫忙,不添亂”,是一件非常難的事情。往往,你覺得你為公司的運營操碎了心,卻反而被認為幫了倒忙。更好的方式,是在需要幫忙的時候及時現身,如果創業者期望你不要插手,那就放手。當你決定投資他的時候,你的認知基礎應該是Ta比我更了解自己的事業。

就像每一份工作都應該有一個長遠的規劃,計劃好職業的終點一樣。投資的項目做大了,還要考慮選擇什么時機退出、如何退出。目前的退出渠道和從前差不多,首推IPO,這是價值最大化的選擇。但路沒變,路上跑的車卻多起來了。如果IPO希望渺茫,并購也是一條途徑。

贵州彩票网至于什么時候退出?以新三板為例,很多投資人剛一掛牌就賣掉了股權。但其實很多新三板公司還有很大的成長空間。這里涉及到第一個問題,這個行業的周期律如何。事實上,很多企業都需要7到10年才能達到一個高速價值創造的時期,所以退出時機也是一個見仁見智的選擇,還需要根據具體的投資期望來判斷。

投后兩問:①如何做到“只幫忙,不添亂”?②哪個時間是合適的退出時機?

其實,股權投資就是這么一回事,和找工作一樣:在好行業中選擇好公司、好職位,談妥工資后付出自己的努力,最后在合適的時機跳槽。唯一的不同是,前者投入的是資本,后者投入的是時間和青春。資本投入失敗了還有再來過的時間,時間一旦耗出去,就回不來了,從這個角度上講,股權投資還沒有找工作難呢。

總結一下,當你打算做股權投資時,這十個問題,你還得好好問問自己:

①這個行業的成長天花板在哪里,成長的持續性如何?

②這個行業的競爭結構如何?

贵州彩票网③這個行業對潛在進入者的門檻如何?

④到哪些圈子可以找到好的項目?

贵州彩票网⑤它能做到哪些別人做不到的事情?

⑥這些事情,它能重復、持續地做嗎?

⑦投資決策時,最看重的依據是什么?

⑧股權和約束性條件,應該如何設立?

⑨如何做到“只幫忙,不添亂”?

⑩哪個時間是合適的退出時機?

很多人輸就輸在,對于新興事物第一看不見,第二看不起,第三看不懂,第四來不及。世界上最賺錢的方式是股權投資贵州彩票网!投資是選擇題,是戰略性決策思維,選擇比努力更重要!錢不投出去,就是負債,因為資本都是有成本的。投資比融資更為重要,不會投資等于找死。寧可不會融資,決不可不會投資。







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