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互聯網金融平臺倒閉風險事件集中爆發,造成大量投資者損失慘重的原因

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-基金經理2017-12-04 08:17 收藏評論(0)閱讀(936)
導讀 互聯網金融平臺倒閉風險事件集中爆發,造成大量投資者損失慘重的原因

贵州彩票网互聯網金融消費者保護機制將提高金融市場的信息供給,保證金融消費者獲取信息的質量和規范性,將提高金融市場的資源分配效率。某種意義上說,互聯網金融消費者保護不僅可以維護處于金融交易中弱勢一方的利益,更可能具有防范和遏制潛在系統性風險的功能。

近年來,互聯網金融平臺倒閉風險事件集中爆發,造成大量投資者損失慘重。且因為互聯網金融具有明顯的涉眾性,系統性乃至區域性風險一旦觸發,很容易成為群體性事件的導火索,嚴重危及社會穩定,已經觸及金融監管的深層次核心問題。

贵州彩票网互聯網金融消費者保護的根本出發點在于,通過強制性的法律規定,促進金融消費者獲得更多的金融產品與服務的信息,從而在一定程度上減輕信息不對稱可能帶來的盲目行為。

贵州彩票网同時,有效的互聯網金融消費者保護機制將提高金融市場的信息供給,保證金融消費者獲取信息的質量和規范性,將提高金融市場的資源分配效率。某種意義上說,互聯網金融消費者保護不僅可以維護處于金融交易中弱勢一方的利益,更可能具有防范和遏制潛在系統性風險的功能。

現狀與問題

審視中國互聯網金融消費者保護的現狀,可以發現無論是在理念上還是制度上,與成熟金融市場國家相比均有較大的差距,具體表現為:

一是互聯網金融消費者保護法律尚不健全。互聯網金融消費者保護的基本立法嚴重缺失;互聯網金融領域的基本監管規則,立法層次低,缺乏可操作性;互聯網金融消費者保護法律體系缺乏針對性。

贵州彩票网二是互聯網金融(中介)機構機會主義行為泛濫。突出表現為,未正確評估客戶;風險揭示不充分;夸大宣傳收益率;自律監管難以落實四個方面的核心問題。

贵州彩票网三是監管標準不統一,在“一行三會”機構監管模式下,各監管部門出于不同的考慮,對所屬監管對象的監管要求不盡相同,導致在當前互聯網金融泛濫,不斷交叉創新,綜合化經營趨勢日益明顯,金融產品和服務界限不斷模糊的情況下,類似性質、相近類型的產品,在不同平臺上適用的監管標準卻寬嚴不一的結果。

四是現行制度難解互聯網金融消費者維權難。“一行三會”內設的金融消費者保護機構主要工作是一般性地推動金融機構完善消費者保護機制和進行消費者保護宣傳,缺乏針對互聯網金融機構的影響力與監督和指導的威懾力。同時,行業自律組織缺乏監管者特有的懲戒手段,難以有效制衡協會成員。

贵州彩票网五是互聯網金融消費者訴訟成本與收益不成比例。互聯網金融消費者在取證、舉證方面都處于不利地位,而且單個互聯網金融消費者的損害通常不是很大,考慮到訴訟成本等問題,金融消費者很少也很難通過訴訟的途徑使損害獲得補償。

贵州彩票网德國樣本的域外經驗

實際上,在金融監管的灰色地帶發生風險事件,中國并非孤例,關鍵是如何及時通過修訂和完善法律,切實保護消費者利益。

贵州彩票网德國國內集中爆發了多起通過平臺發行互聯網金融理財產品的知名企業破產,導致金融消費者投資血本無歸的風險事件。為此德國頒布了《聯邦政府金融消費者保護行動計劃》及《散戶投資者保護法》,系統性地修訂了眾多相關法律,其核心是減少信息不對稱,增強互聯網金融等灰色市場的透明度。具體包括:

贵州彩票网一是擴大規則適用方位,使得長期以來不受銀行業法、證券招股說明書法等規制的理財產品開始受到監管。

贵州彩票网二是明確銷售說明披露義務,銷售說明書應該明確散戶投資者的目標群體,充分考慮該群體的風險承受能力。德國聯邦金融服務監管局如果認為銷售說明書內容存在不夠具體、難以理解、內容錯誤等情況,可以要求發行人進一步補充信息。

三是設定基本投資期限,財產投資法確定了為期24個月的最短投資周期。上述規定一方面可以保證融資方獲得至少為期24個月的資金使用周期;另一方面可以促使投資者意識到鑒于投資周期較長,必須認識到投資的嚴肅性。

贵州彩票网四是規范產品信息披露格式,德國立法者要求產品信息單不得超過四頁A4紙的篇幅,語言描述應該全面并且通俗,表達不應存在歧義或者具有誤導性,并且與產品發行說明書的內容保持一致。

五是強制臨時信息披露,在整個產品周期之內,如果存在可能對發行方履約能力產生重大影響的事實,而該事實與投資產品直接相關并且無法從公開渠道獲悉,則發行者均有義務毫不遲延地對外披露。

六是規制產品推廣方式,純粹以招攬散戶投資者為目的,不包含與產品實質性內容的廣告禁止公開傳播。發行方在公開廣告宣傳中必須含有“產品具有顯著的高風險性特征,投資者可能喪失全部本金”的風險提示。

七是加強投資產品干預,德國聯邦金融服務監管局有權力禁止或者限制某種金融產品或者結構性投資工具,以及具有某些特征的金融產品或者結構性投資工具投入市場或者進行銷售。

八是整合金融消費者保護資源,散戶投資者保護法通過修訂《金融服務監管法》,賦予德國聯邦金融服務監管局保護投資者利益的職權。據此,金融監管部門有義務在法律授權范圍內保護投資者整體利益。

贵州彩票网重構互聯網金融消費者保護機制

基于中國互聯網金融消費者保護的現狀,保護機制應該重構。

一是完善規制,壓縮互聯網金融機構機會主義行為。互聯網金融市場的健康發展離不開完善的制度環境,無論是金融監管部門權力的運行,還是司法裁判的開展,都有賴于清晰而明確的法律框架。

二是深度監管,建立以權利保護為導向的監管體系。從長遠的角度看,如果條件成就,設立一個綜合性的金融監管機構無疑是金融混業經營趨勢下,能夠實現有效監管的最佳方式。而在目前尚未設立綜合的、獨立的金融監管機構的情況下,國務院金融穩定發展委員會應該及時補位,把金融消費者權利保護作為一項核心的監管目標。

三是降低成本,構建公正透明的糾紛處理機制。在互聯網金融消費者投訴程序設置方面,可以遵循先內部解決。一旦互聯網金融消費者與互聯網金融機構無法私下達成和解協議,則互聯網金融消費者單方可以提請互聯網金融消費調解與仲裁組織解決糾紛。網上調解員與仲裁員可以由金融監管機構代表、金融機構行業協會代表與金融消費者代表三方構成。

四是便利訴訟,保障互聯網金融消費者維權。立法者可以著眼于當前互聯網金融消費者的訴訟弱勢地位,建立區別于普通消費者保護機制,針對互聯網金融消費者保護問題的特別訴訟制度,包括由法律規定或者全國人大及其常委會授權的機關和社會組織(如消費者協會或專門的互聯網金融消費者保護組織)提起的互聯網金融消費民事公益訴訟。

五是主體匹配,建立完善的互聯網金融分級機制。通過禁止普通金融消費者參與高風險金融游戲而實現對其利益特殊保護的做法,在他國已有先例。針對我國國情,一要建立互聯網金融產品分級制度,根據每類金融產品的特性,根據其風險狀況以及容易理解程度,確定相應的等級,杜絕不適宜網上銷售的金融產品面向普通互聯網金融消費者。二要建立投資者分級機制,確保能夠針對不同的互聯網金融消費者提供有針對性的互聯網金融服務。

六是關注風險,抓住關鍵合理分攤成本。保護互聯網金融消費者權益也包含培養成熟互聯網金融消費者的要義。與成本較高的互聯網金融消費者個體自我學習相比,由互聯網金融機構進行相關互聯網金融商品的風險揭示,成本將大幅度降低。對于標準化具有證券性質的互聯網金融產品,應該根據其性質強制發布詳細的產品說明書,并在整個產品存續期進行持續性的信息披露,互聯網金融機構違反信息披露業務則應承擔嚴苛的法律責任。

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