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2017年的投資圈熱點 熱錢、機會、焦慮、反思

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-基金經理2017-12-01 15:12 收藏評論(0)閱讀(456)
導讀 2017年的投資圈熱點 熱錢、機會、焦慮、反思


  互聯網金融經歷近5年的蟄伏期終于迎來密集上市,人機大戰拉開了人工智能的投資大幕,成為當之無愧的投資圈熱詞,消費升級也開始新一次的變革,有關新人群、新內容、新場景的投資窗口再次打開。

贵州彩票网  截至2017年9月,活躍在中國大陸的早期投資、創業投資和私募股權投資機構管理資本量總計超過7.7萬億元,按照估摸來計算,中國已經成為全球第二大股權市場。

贵州彩票网  經歷盛夏和寒冬后的資本圈,如何看待2017年中的得與失、偶然與必然,又對2018年的投資機會作何預判?在2017第一財經年度峰會上,金沙江創投董事總經理朱嘯虎、光速中國創始合伙人宓群、啟明創投主管合伙人甘劍平、線性資本創始合伙人王淮,復盤了2017投資經驗,并預測了2018年的投資機會與風險。

贵州彩票网  互聯網金融謹慎前行

贵州彩票网  互聯網金融行業在今年迎來密集上市期,眾安保險、趣店、融360、拍拍貸紛紛上市,投資機構也迎來資本收獲期。作為融360和拍拍貸的投資人,光速中國創始合伙人宓群從2012年就開始投資互聯網金融領域,但他坦言投資之初也是持謹慎態度,“P2P模式在美國是成立的,在中國有不確定的監管因素。”

  但可以肯定的是,中國經濟肯定向消費型改革發展,彼時銀行貸款所有的利率都是一樣的,光速中國判斷未來要促進消費,金融產品一定要豐富,而互聯網平臺可以做搜索、推薦,其中醞釀著很大的價值。

  “業務是為用戶創造價值,同時沒有跨越法律紅線,在政策還不明朗的時候,作為早期投資人是可以進入的。”宓群表示,但他并不看好現金貸模式,“錢來的很快,這在美國是無法上市的,持續不了。”

  “新技術進去,突破口子之后,就像水泵一樣,只要有一個裂痕,遲早是要決堤的,難的是目前新技術和傳統金融機構仍處于一個博弈的過程,并非誰的技術強就一定博弈的過去,更重要的前提是要具備打通能力,能夠切入傳統金融機構。”線性資本創始合伙人王淮說道,線性資本專注于早期數據智能投資,在智能投顧、區塊鏈等領域有過多項布局,基于以上現狀,在投資互聯網金融過程中他會平衡企業技術和對場景理解、打通能力。

  對于互聯網金融朱嘯虎和甘劍平則保持謹慎態度。“我們不覺得所有的錢都應該賺,所有狼性的CEO都該去投,在很早之前就放棄了現金貸和校園貸,這些賽道是有道德問題的。”在互聯網金融領域金沙江投資了大智慧,背后的邏輯則是高頻剛需場景,在高科技附能傳統金融機構領域,朱嘯虎認為也存在投資機會,例如借助人工智能技術進行反欺詐。

  政策風險則是甘劍平謹慎投資互聯網金融原因所在,在他看來目前大家都在靜觀政策變化,如果政策比較嚴厲,可能很多互聯網金融公司會遇到非常大的一波挑戰。但如果政策開放,讓越來越多的互聯網金融公司參與到一直被國企所壟斷的金融行業,讓這些公司來挑戰現有的呆滯且僵化的銀行體系,讓更多的消費者使用他們的信用,互聯網金融行業會蓬勃地發展。

  新消費要抓住年輕人

  伴隨85后、90后逐漸成為消費中堅力量,個性化、場景化消費形態崛起,新零售、新內容投資再次推上風口。“與70、80后不同,他們的價格敏感度沒那么強,喜歡消費的品質和便利性。”在朱嘯虎看來這是新零售火熱的原因所在。和以往投資風格一致,他希望能夠用互聯網的模式,比較輕快地占領市場,但當下新零售模式都偏向重資產,在難以標準化的行業,如何發揮互聯網優勢,這是他困惑所在。

贵州彩票网  在新零售領域,光速中國則做了全產業鏈的布局。“互聯網關鍵的是流量獲取,但線上獲客成本遠高于線下,線下零售中國房地產、住宅價格比肩紐約和舊金山,租金很貴但效率很低,線上線下融合,怎樣將線上的效應帶到線下,同時讓用戶有非常好的體驗,這是機會所在。”

  在宓群看來投資新零售的確需要很多的資本,但是有兩種打法,一個是投真正觸及消費者提供價值服務,且擁有豐富經驗的團隊。其次則是投底層硬件和服務技術,以此來觸達整個行業。

  在新內容領域啟明創投投資了bilibili、知乎、邏輯思維等項目,甘劍平認為新內容領域二次元化越來越明顯。90后愿意打王者榮耀、玩大逃殺,已經成為生活中非常主要的輿論渠道,不少年輕人去KTV先打一場王者榮耀。其次消費內容呈現長尾多元化趨勢,不少年輕用戶喜歡虛擬偶像、古風或者京劇風一類的作品,同時他們非常渴望知識,并且愿意為之付費。

  人工智能大起小落

  當資本集體涌向人工智能的時候,投資人也開始變得謹慎。“人工智能最近有點趨火,明年估值可能會調低。”宓群判斷。

  長期關注人工智能領域的王淮也用“大起小落”描述2017年人工智能領域的發展現狀。在他看來從今年年初,資本的涌入速度和項目出現呈現加速,最后造成泡沫,今年下半年團隊開始變少,資本也不再瘋狂。

  同時資本也呈現“馬太效應”,缺乏普遍性觀察,聚集到那些被判斷為跑出來的頭部公司上,融資動輒幾億美元,將幾百個項目的錢投在幾個項目上。王淮判斷明年AI泡沫將到頂點,資本會越堆越大,5年內會有擠泡沫的過程。

贵州彩票网  目前大多數資本關注點集中于算法和理論層面多一些,但王淮認為深度并不是投資人關注的重點,投資人要看到的是有用的算法,要深入到各行各業,項目要同時具備大數據、應用性、智能性三個要點,從領域而言,AI與醫療、教育、工業的結合孕育著巨大空間。

  不難看出最熱鬧的領域,亦是風險聚集所在。新常態下,互聯網和傳統經濟碰撞孕育著諸多投資機會,但創投環境的變化也在促使投資人和創業者保持理性,回歸商業本質。

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