投资理财要学习理财知识 学会判断理财产品的风险_股权基金-合伙吧

贵州彩票网

歡迎您來到合伙吧,投資有風險,選擇需謹慎!

登錄  | 注冊  | 微信公眾號:【合伙吧股權投資】  | 投資人交流QQ群:580359770   | 全國服務咨詢熱線:4000-993398

資訊太多看不過來?
掃描二維碼關注 合伙吧
官方微信號看每日精選

新聞資訊 > 理財動態 > 投資理財要學習理財知識 學會判斷理財產品的風險

投資理財要學習理財知識 學會判斷理財產品的風險

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-基金經理2017-11-27 08:27 收藏評論(0)閱讀(542)
導讀 投資理財要學習理財知識 學會判斷理財產品的風險

11月17日,中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局五部門聯合發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見(征求意見稿)》(以下簡稱《意見》)。



贵州彩票网規模達百萬億元的資管行業將迎來新“游戲規則”。有人開玩笑,這個意見稿一出,很多業內人士都準備回家種地帶娃了,當然這個是調侃,但這份即將正式頒布的新政可以說具有劃時代意義,將對國內資管行業進行史無前例地全面統一規范,資管行業將翻開新的一頁。


自然也會和我們的理財行為息息相關。


贵州彩票网看似“高大上”,但與投資者密切相關


《意見》總共有29條,總體來看,這個資管新政主要包括了這么幾個方面:打破剛性兌付、禁止資金池業務降低期限錯配風險、消除多層嵌套和通道、統一杠桿要求禁止資金空轉等。應該說,這個新政的主要目的,還是嚴控金融風險,服務實體經濟。


贵州彩票网而我們需要關注的重點,就是打破剛性兌付。


贵州彩票网什么是剛性兌付?簡單來說,就是金融機構對投資人承諾保本保收益,出現兌付困難時,金融機構要“兜底”、墊付資金,這也是過去行業的通行規則。


如今要被打破。


打破剛兌,短期沖擊長期規范


贵州彩票网一直以來,銀行理財由于剛性兌付的存在,某種程度上它的利率成為了社會的無風險利率。另一方面,理財產品抬升了銀行的成本,使得金融機構層層加杠桿,整體風險加大。


一旦金融機構資金池出現問題,無法墊付,就會出現非常嚴重的群體性事件。由此引發“理財、投資一出事,就找政府鬧事”的現象。這不僅擾亂市場紀律,加劇道德風險,更會牽扯大量的行政和社會成本。




打破剛兌兩手抓:


一方面,提出金融機構對資產管理產品應當實行凈值化管理。


怎么理解呢?就是不再給理財產品定預期收益率,也不保證客戶的收益,而是像基金那樣按凈值申購、贖回。在這種情況下,投資者年初買的凈值1.05的產品,年底可能變為1.02,他需要自己承擔損失。說白了,就是打破剛性兌付的另一種說法。


另一方面對剛性兌付行為進行界定,并加強懲處。從法律、制度上規范,并設定懲罰措施,無疑顯示了監管機構的決心。



贵州彩票网這次提出打破剛性兌付,就是去杠桿,減小金融機構風險,而在投資出現問題時,風險由投資者自行承擔,這種情況下,投資者買理財可能會減少,反而去存款,買債券,或者是買保險。


贵州彩票网銀行理財,會碰到這些問題:



贵州彩票网大家知道,要真正了解一件事,不只能知其然,更重要的是知其所以然。


要知道打破剛兌后如何理財,首先我們要把為什么打破剛兌這個問題搞清楚。


在整個理財市場,銀行理財的規模最大,問題也最多: 剛性兌付、杠桿、資金池還有多層嵌套等等。


剛性兌付,是老調重提的問題,意思是指對理財產品保本保收益的承若,在達不到要求時,有人會進行兜底墊付。


這是行業的潛規則,特別是銀行,本身不具備專業的資管能力,在收益方面沒有優勢。


唯一的優勢,就是作為資金中介擁有巨量的存量資金,通過保本保收益的方法吸引資金。


在盛世太平的時候,違約只是小概率事件,銀行承受得了。


但是,放在現在,連國企都可以違約了,打破剛兌就成了最緊迫的事,為了給銀行一個減壓器,防止更大范圍的違約。


像現在29萬億規模的銀行理財,要是虧了10%,如果都要兜底,這個數額就高達2.9萬億,要擠爆多少個中小銀行啊。


贵州彩票网當然了,銀行的問題不只是剛性兌付,更重要的是杠桿和多層嵌套的問題。


贵州彩票网杠桿對于銀行來說,是司空見慣的事,原本就是一個資金中介,所有錢都會經過銀行流轉。


比如說,銀行把錢貸出去后,手上沒錢怎么辦,就把這筆應收貸款打包成一個理財產品,出售回籠資金繼續投資,從而形成杠桿。


因為貸款利息高于理財產品利息,所以,最終銀行還是有利可圖的。


贵州彩票网但是,這筆錢又會被企業貸出,企業拿著這筆錢進行投資,資金會流轉到其他銀行,另一家銀行再把對這筆資金貸出,然后再打包成理財產品,一層嵌套一層。


只要某一個環節出了問題,比如說當中的一筆貸款逾期了,那整個鏈條都會出現逾期和違約。


嵌套的層數越多,波及的范圍就越廣。


還有資金池和期限錯配的問題,這也是造成違約高發的原因。


贵州彩票网銀行為了提高理財產品的收益,不管資金的期限長短,都打包成一個理財產品,把資金都投向了長期標的上面,換取高收益。


贵州彩票网通過資金不斷地滾動,規避短期資金無法投資長期標的困難。


一旦出現短期資金滾動不起來了,問題就暴露了,無法用新流入資金替代到期資金,最后資金鏈斷裂,產品出現違約。


理財市場將迎來巨變



在這份資管新規里面,上面提到的銀行理財的這些問題都被封殺了。


以前銀行理財保本保收益,很多時候都是拿存款這樣的表內資產來墊付表外的理財虧損。


這次監管是下了狠心,限制銀行不得開展表內資產管理業務,這就意味著,對于打破剛兌不僅僅只是口頭約束,而是從實操層面通過封殺業務來打破剛兌。


贵州彩票网一旦封殺了表內存款墊付表外理財的業務模式,也就意味著保本理財直接消失了。


贵州彩票网其次,銀行理財市場規模會縮小。


由于表內理財業務是納入銀行存款核算的,這塊業務不能開展,也就是銀行無法通過這個方式做大資產規模。


贵州彩票网規模被限制,意味著銀行很多業務開展都會受到限制,很多產品都不能再發了,因為達不到發產品的資產規模要求。


再次,短期銀行理財產品會消失。


資管新規里面提到,封閉式資產管理產品最短期限不得低于90天,投資非標資產終止日不得晚于封閉式資產管理產品的到期日或者開放式資產管理產品的最近一次開放日。


簡單來說,90天以內的銀行理財會逐漸消失,銀行也無法通過資金滾動,把短期資金投向長期標的上面。


最后,以后的銀行理財產品更多的是代銷產品。


贵州彩票网說到底,銀行只是一個資金中介,不具備專業的資管能力。


贵州彩票网銀行要想做理財業務,只能自己成立資管子公司發行產品,但是銀行目前資管能力畢竟有限,可能更偏向代銷基金等專業資管機構的理財產品。


以后怎么理財?



其實,理財市場巨變,早在今年7月就已經有預期了。


當時在全國金融工作會議上,就提到了一個詞,回歸本源。


意思就是原本是干什么的,就應該干什么,不是你能干的事,你就不能干。


贵州彩票网因為金融業的亂象,把許多東西的屬性都改變了,不但衍生巨大的風險,還加深了社會矛盾。


現在的金融業,已經膨脹到無法無天的地步了。


就拿銀行來說,原本就是一個資金中介的角色,背地里卻搞各種理財套利,不務正業還積累了巨大的系統性風險。


要知道2016年全國GDP也才74.4萬億的水平,而整個資產管理行業的規模就已經達到102萬億,這里面有多少資金都是脫實向虛亂加杠桿的。


贵州彩票网上面的意見是很明確的,防止系統性金融風險發生,以前那一套都不能玩了,至少要防范市場風險向政府蔓延。


贵州彩票网所以,不管是監管的表面規定還是監管的深層意圖,打破剛兌顯然是必然的,不能再抱有國家會為你兜底的思維去理財投資了。


贵州彩票网不過話說回來,我一直都不看好銀行理財,不僅收益雞肋,而且也沒有大家想象的那么安全。


現在徹底不保本不保息而且也沒有短期產品,這種情況下你還愿意買銀行理財嗎?


贵州彩票网更何況,去銀行購買理財產品也要更加小心了,一不小心你買到的都是銀行代銷的第三方理財產品。


這些產品的風險全看資管機構的自身能力,你覺得自己能判斷嗎?就算是銀行自營的理財產品,銀行資管能力也不行啊,這種情況下你還愿意買銀行理財嗎?反正我不愿意。


贵州彩票网其實,不保本不保息不只是銀行理財,所有的理財產品都會是這個趨勢,每個人都應該建立風險自擔盈虧自負的意識。


如果想要找到銀行理財的取代產品,繼續安心投固定收益類的產品,其實互聯網金融是個不錯的選擇。


贵州彩票网如果想投凈值型產品的話,對于我們普通投資者來說,定投基金是比較穩健的選擇。


贵州彩票网面對理財市場即將要來的巨變,更重要的還是自己要學習理財知識,學會判斷理財產品的風險。

更多探討快加入合伙吧QQ群580359770和小伙伴們一起交流吧






聲明
河南体彩网-Welcome 河南福彩网-Home 湖南福彩网-贵州彩票网 湖南体彩网-推荐 河北体彩网-官网 河北福彩网-欢迎您 河北彩票网-安全购彩 浙江体彩网-Welcome 浙江福彩网-Home 浙江彩票网-贵州彩票网