投资私募股权基金 四步骤如何进行_股权基金-合伙吧

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投資私募股權基金 四步驟如何進行

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-小編2017-04-06 09:49 收藏評論(0)閱讀(942)
導讀 最近幾年,國內民間金融獲得大力發展,民營銀行、小額貸款公司、擔保公司、P2P公司、私募股權基金等如雨后春筍般地不斷涌現。然而,經過前期的野蠻生長之后,民間金融機構存在的一些問題逐漸暴露。

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贵州彩票网  近兩年,P2P公司不斷上演跑路潮,令很多參與其中的人血本無歸,國內媒體也對此多有報道。其實,與P2P公司相比,某些私募股權基金所蘊含的風險同樣不容小視。近日,國內某知名資產管理機構被曝出所承銷的一款私募股權基金產品“爛尾”的消息,該資產管理機構也被投資人質疑夸大宣傳,并在這一項目中分得高額管理費。一時之間,有關私募股權基金的風險問題,再度受到關注。

  如果您已經因為投資私募股權贵州彩票网基金而出現損失,并且發行機構存在夸大宣傳或是虛假宣假,那就來聽聽“證券時報維權律師團”律師有什么好的建議吧!

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  誘惑

贵州彩票网  從2008年開始,家境殷實的劉潔(化名)就成為一名職業股民,平日里將孩子送到學校之后,劉潔就會前往證券營業部的大戶室炒股。劉潔為人開朗、隨和,與大戶室里的股友和該證券營業部的員工們建立了非常融洽的關系。

  2014年年初,該證券營業部的一位李經理向劉潔推薦一款私募股權基金產品。“現在的行情想要賺錢太難了,將錢用于買銀行理財產品的收益率也只有5%左右,莫不如買這款私募股權基金產品。”李經理向劉潔極力推薦。

  據介紹,這款產品是李經理的朋友公司發行的,產品的存續期為兩年,每年支付一次利息,年化收益率可以達到13%,募集的資金將主要用于一個房地產公司的養老地產項目。“他們公司剛剛成立,我現在是無償幫忙推銷。”

  “和李經理已經相識五六年,而且他當時拍著胸脯說這款產品肯定是零風險,加之當時提出的回報率比較誘人,所以在經過幾次勸說之后,我和身邊的幾位股民朋友都買了這款產品。這款私募股權基金的門檻是100萬元,我和其他幾位股友共購買了800萬元。”劉潔回憶說,“實話實說,當時的確沒有進行過多了解,更多還是相信他的個人信譽。”至于她本人究竟動用了多少資金購買該理財產品,劉潔則拒絕透露。

贵州彩票网  時間飛逝,轉眼間一年就過去了。2015年年初,劉潔購買的這款私募股權基金迎來了第一次分紅付息。“當時是按期、足額支付利息,大家拿到利息后都很高興,有的人買了禮物送給李經理表示感謝。”劉潔回憶說。

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  逆轉

贵州彩票网  然而到了2016年年初還本付息的時候,事情卻發生了逆轉。“因為項目方資金緊張,恐怕要延期一個月才能還本付息,請大家相信我,肯定是一分錢都差不了。”彼時,李經理告訴劉潔等人。

贵州彩票网  這個消息令劉潔等購買了該私募股權基金產品的投資人感到意外,但是看在李經理的面子,大家答應可以延后一個月還本付息。一個月之后,等來的消息卻依然是讓大家“再等等”,這時候購買了該私募股權基金產品的幾位股民開始坐不住了。“因為大家是通過李經理購買的該款產品,所以每天私下里都找李經理要錢。”劉潔說,“后來大家還了解到,李經理其實就是那家私募股權基金的合伙人之一,這家私募股權基金公司成立的目的就是為了給那個房地產公司募資。”

  2016年五一小長假過后,劉潔從證券營業部其他員工處得知,李經理已經遞交了辭職報告,正在履行辭職程序。“當時大家就慌了,如果李經理走了還找誰要錢去?大家再度找到李經理交涉,如果不能拿回本息就將報警。”劉潔告訴證券時報·e公司記者。

  萬般無奈之下,李經理帶著劉潔等幾位股民、以及他們委托的律師找到了那家房地產公司的負責人。幾經交涉,劉潔等人使出了各種手段,動用了各種關系之后,最終那家房地產公司的負責人同意從其他渠道拆借資金,優先償還劉潔等幾位股民的本金和利息。“在與他們的交涉時得知,因為計劃中的下一期私募股權基金產品沒能順利發行,加之房子銷售遠遠差于預期,房地產開發商的資金鏈已經處于斷裂狀態。他們逾期未付的本息合計有幾千萬元,我們幾個人的錢只是其中的一小部分。”劉潔告訴證券時報·e公司記者。

贵州彩票网  今年7、8月份,劉潔和其他幾位股民最終拿到了全部本息,但劉潔仍心有余悸。“現在說起來輕松,其實這中間的過程是非常周折的,有些細節沒有辦法和你具體介紹。”劉潔說,“如果要是沒有可以利用的資源,恐怕我們也會和大多數人一樣只能無奈地繼續等待,最終很可能會血本無歸。”

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  探營

贵州彩票网  近日,證券時報·e公司記者在東北某城市的一座寫字樓內看到,該寫字樓內有不下20家私募股權基金公司聚集在這里辦公。“在我們這座城市,好幾棟寫字樓里都存在這樣的情況,這并不代表我們這里的私募股權基金行業有多繁榮,反而是說明存在魚龍混雜的現象。你看到的這些所謂的私募股權基金公司,其中不少都是沒有什么實質業務的皮包公司。”有當地熟悉該行業的知情人士告訴證券時報·e公司記者,“不可否認,的確有很多私募股權基金公司是在做著合法、合規的業務,但是也有些規模比較小、經營也不夠正規的公司卻是打著私募股權基金的招牌,從事著非法集資、金融詐騙等違法勾當。”

  據這位人士介紹,現在很多所謂的私募股權主要業務是幫助一些實體企業、特別是房地產企業募集資金,通過發新還舊的方式來維持項目的運作。大家都知道,現在除了幾個一線城市和少數幾個二線城市之外,絕大多數的二線、三線城市的房地產行業都不景氣,房地產行業面臨巨大的去庫存壓力。在這樣的情況下,依靠房地產項目很難支付和償還投資人的本息,如果私募股權基金不能一期接一期的發行產品,那么將會導致資金鏈的斷裂,投資人也將因此受到損失。

  “從某種程度上來講,像劉潔遇到的這種私募股權基金還算是好的,起碼后面還有一個養老地產項目做支撐。有個別私募股權基金根本就沒有任何實質項目,只是在利用私募股權這個名義進行非法集資。”據他介紹。

贵州彩票网  農行吉林省分行財富管理中心財富顧問劉建華告訴證券時報·e公司記者,私募股權基金是PE的一種,既有從事私人股權(非上市公司股權)投資的基金,但是現在更多則是屬于夾層基金,從事明股實債的業務,實質上是一種股債結合的運作模式。

贵州彩票网  “這類基金通常都會以有限合伙的形式運作,投資人簽訂的投資意向書實質上就是有限合伙的入伙協議。”劉建華進一步介紹說,對于這類基金而言,最大的風險就是募集資金投向的項目風險,如果項目本身不行,那么最終很可能造成資不抵債,投資人投入的私募股權基金的資金也將因此而受損。大家現在都知道P2P蘊含的風險比較大,但實際上,有些運作不規范的私募股權基金風險同樣不容小覷。

  支招

  劉建華說,目前市場中的私募股權基金數量眾多,產品投向五花八門,很多私募股權基金往往會向投資者許以豐厚的回報,因此投資人都比較青睞這種產品。投資人在選擇私募股權基金時,一定要擦亮眼睛,最好是找專業人士幫助分析一下基金的運作模式,如果基金已有待投項目,則要認真考察和研究項目的可行性和未來發展前景。

贵州彩票网  如果有投資人在別人的誤導下投資私募股權基金,并產生了損失,是否可以通過法律渠道維護自己的合法權益呢?對此,證券時報維權律師團成員、廣東奔犇律師事務所的劉國華律師表示,在發現自己合法權益受損之后, 法律顯然是投資者維權最有力的武器。投資者首先要準備好相關證據,如基金合同、公司章程、合伙協議、繳費收據、報刊等;其次,由于私募股權基金維權專業性比較強,為便于投訴、舉報或者起訴的時候做到有的放矢,投資者可以尋求專業律師的幫助。

  劉國華律師建議,投資者可以從多角度審核私募基金是否有違反法律規定之處。例如,私募基金管理人和私募基金是否在基金業協會辦理了登記備案;是否制定并簽訂了基金合同、公司章程或者合伙協議;是否向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益;單只私募基金的投資者人數累計是否超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業法》等法律規定的特定數量;除特定投資者外,投資者是否為具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人:(一)凈資產不低于1000萬元的單位;(二)金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人;是否向合格投資者之外的單位和個人募集資金,是否通過報刊、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、分析會、傳單、微信和電子郵件等方式,向不特定對象宣傳推介等。

  另外,投資人還應該了解基金公司是否有以下行為:將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事投資活動;不公平地對待其管理的不同基金財產;利用基金財產或者職務之便,為本人或者投資者以外的人牟取利益,進行利益輸送;侵占、挪用基金財產;泄露因職務便利獲取的未公開信息,利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動;從事損害基金財產和投資者利益的投資活動;玩忽職守,不按照規定履行職責;從事內幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動等等。

  “投資者發現有違法、違約行為后,最好及時采取措施維權。畢竟私募股權基金一般涉及金額較大,越早采取行動,取得和解退款的可能性越大。”劉國華說,另外,投資者還可以向基金業協會投訴,要求他們對糾紛進行調解;向證監部門進行投訴,由證監部門采取行政監管措施;對情況嚴重或涉嫌金融詐騙等犯罪行為的,向公安機關舉報;通過向法院提起民事訴訟挽回損失,期間最好采取財產保全措施。當然,最穩妥的方式還是投資之前多聽聽專業人員的意見和建議,避免踏入各種陷阱。







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