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私募股權基金再掀舉牌潮參與概念股投資需謹慎

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-小編2017-04-05 13:31 收藏評論(0)閱讀(1215)
導讀 私募股權基金再掀舉牌潮,業內人士稱,對于普通投資者而言,或可以從交易型策略和潛伏型策略兩個層面,適當謹慎參與私募股權舉牌概念股的投資機會,但也要注意舉牌的屬性和舉牌目的。

私募股權基金再掀舉牌潮

贵州彩票网  數據顯示,2015年以來,215家上市公司被各類投資者舉牌208次,涉及金額2061億元,舉牌主要集中在三個時期,即2015年7-9月、2015年11月-2016年1月、2016年7月-9月三個時期,進入10月份,舉牌潮繼續延續,十一假期后的短短八天時間,就有7家公司公告被舉牌,私募股權基金成了舉牌的新主力。

贵州彩票网  私募股權基金舉牌A股上市公司,較早可追溯到中科招商,去年股災時期,中科招商通過市場大跌乃至跌停板掃貨,掀起私募股權基金的第一輪舉牌潮,業內人士稱,私募股權基金優勢明顯,未來或將成為A股市場的長期邏輯。

贵州彩票网  “在經濟增速下滑的情況下,單純靠主業驅動市值的邏輯已不再被市場認可,需要主動并購來增加公司市值,而PE在項目的培育、挑選上面更有優勢,如果雙方不存在股權爭奪層面的顧慮,上市公司和私募股權機構之間存在一定的利益協同性。”深圳一家私募股權基金項目負責人對記者表示。

贵州彩票网  該人士同時表示,在IPO仍實行審批制的政策環境下,PE機構舉牌乃至進駐A股上市公司的驅動力很強,PE通過舉牌的形式與上市公司合作,可以借機尋找合適的殼資源,確立有效的退出渠道。據記者了解,近年來不少二級市場證券類私募也希望通過培育優秀的項目資源,打通一二級市場,實現兩個市場之間的聯動。如私募大佬羅偉廣旗下的廣東新價值近年來就發力一級市場。

  “前兩年監管層明確出臺相關條文,鼓勵私募股權投資基金參與上市公司并購重組,當下PE機構舉牌基本無政策風險,未來私募機構舉牌上市公司可能會成為常態。”廣州一位私募人士表示。

  謹慎參與概念股投資機會

  業內人士認為,對于普通投資者而言,或可以從交易型策略和潛伏型策略兩個層面,適當參與私募股權基金舉牌概念股的投資機會,但同時也要注意舉牌的屬性和舉牌目的,謹防股權爭奪對中小股東的利益損害。

  “對于風險偏好度較高的投資者,可以選擇交易型策略,所謂交易型策略是指投資者可以在公布舉牌公告后買入,上市公司舉牌后具有明顯的公告效應。” 深圳一位私募人士對記者表示。

贵州彩票网  而對于風格更為穩健型投資者而言,選擇潛伏型策略是參與舉牌概念股的另外一種方式。“股權投資資本更傾向于小市值、殼資源明顯的上市公司,因此,建議投資者可以重點幾類股票,如控股股東持股比例小于30%的民營企業;近期未發生并購重組事件或并購重組失敗;凈資產規模小于5億元的公司。”上述私募人士進一步表示。

  “對于投資者而言,需要密切關注舉牌的屬性和目的,在A股市場環境下,不排除未來還會出現投資機構舉牌并控股上市公司后,通過經營管理、提升價值、再打包出售的玩法,一旦出現這種情況,普通投資者盲目參與可能會成為接盤俠。”深圳一位績優公募基金經理表示。

  小編梳理資料發現,私募股權基金舉牌的上市公司,多為業績堪憂、且資產負債率較高的中小市值個股,相關標的的主營業務并不具備較高的成長性,過往幾個季度其前十大流通股東中幾乎沒有公募基金之類的機構投資者。







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