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基金獲取新方式 高手在民間

來源:cnmsdn.com作者:合伙吧-基金經理2017-11-01 08:20 收藏評論(0)閱讀(634)
導讀 基金獲取新方式 高手在民間

大家有沒有注意到基金家族里有一類喜歡玩高大上的,名字里一定要加英文字母。

并不是人家要裝X,是真的“與眾不同”,今天跟著二鋪來認識下ETF吧。(沒錯,今天是科普文)

ETF是一個縮寫:

E:交易所(exchange),T:交易型(traded),F:基金(funds)。

贵州彩票网中文名叫:交易型開放式指數基金。

贵州彩票网交易型代表他可以上市交易,具有封閉雞的特點。開放式代表他實際上是一個開放雞,可以申購和贖回。既然是指數型,那么它就是被動的嘍,投資指數成分股。

贵州彩票网所以ETF就是一只被動的、可以在二級市場買賣的開放雞。

(一級市場是發行市場,籌資資金的地方;二級市場是流通市場,你買進賣出賺錢的地方)

— M O N E Y U P —

贵州彩票网什么是封閉基金和開放基金?

開放基的養殖方式比較隨意,工作日可以隨時申購和贖回,屬于放養。交易時間是早上9::30到11:30,下午13:00到15:00。

封閉雞就不一樣了,屬于圈養。封閉式基金發起設立時,你可以向基金管理公司或銷售機構認購;當封閉式基金上市交易時,你又可委托券商在證券交易所按市價買賣。

贵州彩票网一般運行期在5年以上,期間不能贖回。

封閉式基金因在交易所上市 ,其買賣價格受市場供求關系影響較大。

當市場供小于求時,基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產凈值,這時投資者擁有的基金資產就會增加,即產生溢價;當市場供大于求時,基金價格則可能低于每份基金單位資產凈值,即產生折價。

贵州彩票网聰明的人就會發現投機機會了。開放基由于沒有二級市場的買賣,價格就是凈值;但是封閉基不一樣啊,二級市場的價格可不一定就是封閉基的凈值。

贵州彩票网那么你可以在二級市場價格低于封閉基的凈值時買入,妥妥的賺取差價。

贵州彩票网可惜,你忽略了一個問題,那就是封閉雞在存續期不能贖回的。當你以折價的方式買入封閉雞的時候,并不能馬上以一個比較高的凈值贖回。

贵州彩票网只有等到封閉期結束。而這個期間啥事都可能發生,假如凈值大幅下跌,甚至低于你買入的價位,豈不是得不償失。

封閉基可以買到折價,但是不能贖回。開放基可以贖回,但是你買不到折價。

怎么將兩者結合起來讓么低買高賣呢?

贵州彩票网你好,我是雜交基(雞)——ETF

讓我們復習一下ETF:被動的、可以在二級市場買賣的開放雞。既可以隨時申購和贖回,也可以在二級市場上交易。

完美。

折價買入基金份額,然后以比較高的凈值贖回。或二級市場低價買入一籃子股票,然后溢價賣出兌換來的基金份額。

這就是大家耳熟能詳的高冷殺雞法----ETF套利。

贵州彩票网— M O N E Y U P —

贵州彩票网什么是ETF套利?

先回顧下ETF的交易規則:

1、在一級市場上使用一籃子股票申購和贖回ETF基金份額。

贵州彩票网2、在二級市場上用現金買賣ETF基金份額。

3、當日申購的基金份額,當日不能贖回,但是可以在二級市場上賣出。

4、當日買入的基金份額,當日不能賣出,但是可以在一級市場上贖回。

贵州彩票网就是說在 一級市場用股票申購贖回份額,在二級市場用現金買賣份額;同一個市場同一天不能多次買賣,但是可以在不同市場交易。

瞬時套利

原理:低買高賣

條件:在某個時間點,ETF二級市場的價格與基金申購和贖回的參考凈值之差大于交易成本。

(交易所每15秒鐘顯示一次IOPV(凈值估值),這個IOPV即時反映了指數漲跌帶來基金凈值的變化,ETF二級市場價格隨IOPV的變化而變化。)

贵州彩票网哪個市場便宜就在哪個市場買,這個不用我說吧。

分兩種情況:

(1)折價套利(二級市場價格小于一級市場價格)

贵州彩票网用現金在二級市場低價買入ETF份額,然后馬上在一級市場贖回得到一籃子股票,再將這一籃子股票賣掉,得到現金。

贵州彩票网一籃子股票就是一堆股票。

(2)溢價套利(二級市場價格大于一級市場價格)

在二級市場上買入ETF的成分股,然后用這些股票申購ETF份額,申購成功以后,馬上賣出去,獲得現金,賺取差價。

贵州彩票网操作過程因為涉及多次買入賣出,手續費肯定是會消耗部分的。

舉栗子

假設現在“50ETF”的二級市場價格是1元,一級市場上申購和贖回的參考凈值是1.05元。套利過程是這樣的。

1、買入100萬份的50ETF,傭金是0.25%

買入的成本是:100萬*(1+0.25%)=1002500元。

贵州彩票网2、贖回50ETF,得到了50只成分股,贖回費是0.5%

費用:100萬*0.5%=5000元

3、賣出股票,假設傭金是0.25%、印花稅0.1%、過戶費0.1%

賣出得到的收益是1.05X100萬X(1-0.25%-0.1%-0.1%)=1045281元

4、我的收益為:1045281-1002500-5000=37781元

延時套利

ETF的延時套利,其實不算是套利,而且用ETF做指數的T+0。交易者利用ETF的日內贖回機制,去抓日內的小上漲波段。這有點像短線炒股。

額外說一下ETF鏈接,這個我們還比較常見。

申購贖回方式

場外申購與贖回

贵州彩票网ETF申購和贖回的門檻很高,需要有價值100W份基金凈值的股票(申購)或者100W份基金份額(贖回)。

在認購與申購贖回ETF的過程中你必須同時具有必須同時擁有深圳A股和上海A股賬戶。申購與贖回的具體步驟差不多如下:

(1)本人要提出申購、贖回申請。按照代辦證券公司規定辦理相關手續后,在開放日的開放時間內,提出申購、贖回申請。

贵州彩票网記住哦,須按所跟蹤的指數成分股份額購買一攬子股票組合。然后交由券商換算成一定的基金份額,股票份額不足的部分用現金進行補足,也就是多退少補。

投資者申請贖回時,須有足夠的基金份額,贖回時也是贖回一籃子股票。

贵州彩票网(2)申購和贖回的清算交收與登記(主要想讓你們看看時間)

比如T日申購、贖回成功后,登記結算機構在T日收市后辦理組合證券的清算交收以及基金份額、現金替代的清算,在T+1日辦理基金份額、現金替代等的交收以及現金差額的清算,在T+2日辦理現金差額的交收,并將結果發送給代辦證券公司、基金管理人和基金托管人。

場內交易

這個就像買賣股票一樣買賣的基金。

在交易軟件找到你想買的ETF,以實時價格買賣,從而賺取差價;最小買賣單位是1手, 和股票一樣,100份。

贵州彩票网另外,通過購買ETF聯接基金也可進行ETF基金投資。

就和平時去銀行買基金產品一樣,這種聯接基金是跟蹤ETF基金,方便沒有證券賬戶的小伙伴們參與投資。

ETF聯接基金:

沒有股票交易賬戶的基金投資者一般是場外投資者,無法參與二級市場的投資。

所以對于場外的投資者來說,如果想要投資ETF基金,就必須走申購這一路徑,而現金申購ETF門檻又較高(一般為100萬份)。

贵州彩票网為了解決這個問題,大佬們又設計了ETF連接基金。

通過它可以實現標的ETF的零售。就好比是把ETF基金作為投資的標的,把它分成很多小塊,小份小份的來進行銷售,個人投資者可以根據資金量來進行購買,這樣的渠道一般是在銀行。

后臺有誰玩過ETF,快來讓我抱抱大腿。

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